学資保険は今も有効?新NISAと比べた本当の使いどころ

守りは保険、増やすは新NISA、数年内に確実に要る金は預金。混ぜるな危険。

学資保険は「学費版の死亡保険」だと思え

学資保険の見積もりを取ると、まず目に飛び込むのが返戻率だ。100万円払って102万円戻る、108万円戻る。ここで「お、増えるじゃん」と判断した時点で、この商品の半分を見落としている。

学資保険の心臓部は、増やす機能ではない。払込免除だ。契約者(たいてい親)が亡くなる、あるいは所定の高度障害になると、以後の保険料はゼロ円になり、それでも満期金や進学祝い金は契約どおり満額おりる。要するに「親に何かあっても、この子の進学資金だけは確定で残る」を買う商品である。学費に紐づいた死亡保険、と言い換えてもいい。

だから比較相手を「定期預金か、新NISAか」だけに絞るのが間違いのもと。保障の部分は掛け捨ての死亡保険(収入保障保険など)と、増やす部分は預金や投資と、別々の土俵で殴り合わせるのが筋だ。学資保険は、その二つを一本に束ねた抱き合わせパックにすぎない。バラ売りの合計と比べて初めて、割安か割高かが見えてくる。

「増やす力」だけなら、勝負にならない

増やす効率という一点に絞れば、新NISAが有利だ。これは好みではなく構造の話。運用益が非課税で丸ごと再投資に回り、世界中の株式に分散でき、子が小さいほど時間という最強の味方が長く効く。大学入学まで15年あるなら、相場の下げを何度かまたいでも回復を待てる。

対する学資保険は、保険会社が安全運転で運用する設計だから、近年の返戻率は横ばい〜微増にとどまる。中には払込総額をちょっと超える程度のものもある。そこに払込免除という保障コストが乗っているのだから当然で、責められる話ではない。ただ、増やす力で投資に勝つことを期待して入る商品ではない。そこだけは勘違いしないこと。

とはいえ、ここで「じゃあ全部新NISAでいい」と走るのは早い。両者はリスクの向きが正反対だ。増やす視点と守る視点、両方で並べる。

表が示すのは優劣ではなく役割の違いだ。増やすなら新NISA、崩さず確実に残すなら学資保険。物差しそのものが別物で、同じ天秤には乗らない。なお投資は将来の成果を保証しない。元本割れの可能性は常に頭の片隅に置いておくこと。

あなたの世帯は、どっち側か

抽象論はここまで。自分の家計に当てはめる。

学資保険が効く世帯

• 手元にあると使ってしまう自覚がある。自動天引きで簡単に崩せない強制力は、貯められない人には最大の武器になる。意志に頼らず仕組みで貯まる。
• 大黒柱に万一があったときの学費が本気で怖い。払込免除は、他の手段では作りにくい安心だ。
• 値動きで精神がもたない。使う時期が決まっている学費が上下するのに耐えられないなら、無理に投資へ寄せる必要はない。
• すでに新NISAやiDeCoで増やす枠は十分埋めていて、確実な枠も一つ持っておきたい。

新NISA中心が効く世帯

• 子がまだ小さく、運用に回せる年数が長い。時間が一番効く。
• 相場が下がっても淡々と積み続けられる規律がある。狼狽売りしない自信がある。
• すでに十分な死亡保障に入っていて、万一の備えは別で確保済み。
• 生活防衛資金を預金で持っている。急な出費が来ても投資を取り崩さずに済む。

共働きで世帯年収に厚みがある家庭は、後者の条件を満たしやすい。ただし落とし穴が一つ。収入が夫婦どちらか一方に大きく偏っているなら、その人に万一があったときの打撃は単身世帯並みに大きい。共働き=保障不要、と短絡しないこと。年収の合計ではなく、片方が欠けたときの底を見る。

二択をやめる。三層に分ければ全部解決する

「結局どっちなんだ」と思っているはずだ。実務でいちばん無理がない答えは、どちらか一方を選ぶことではない。金の役割ごとに置き場所を変えること。学費の準備を、次の三層に切り分ける。

1. 守りの層(保障):親に万一があったとき学費を確定で残す役割。学資保険の払込免除でもいいし、掛け捨ての収入保障保険でもいい。必要額は子の人数・住宅ローンの有無で大きく変わる。掛け捨ての方が一般に保障単価は安く、増やす部分を新NISAに分離できる。
2. 増やす層(運用):入学までまだ年数がある分は新NISAで長期・分散・積立。元本割れは織り込んだうえで、使う3年ほど前から少しずつ現金へ寄せて着地させる。直前まで全額株のまま放置するのが一番危ない。
3. 確実の層(預金):1〜3年内に必ず要る金(受験料、入学金、初年度納付金)は、値動きしない預金で確保。ここを投資に置くのはやめておけ。入学金の支払い月に相場が2割下げたら洒落にならない。

この三層で見ると、「学資保険か新NISAか」という問いは、実は「守りの層をどう作るか」という一部分の話に縮む。守りは保険、増やすは新NISA、確実分は預金。役割を分ければ、それぞれの長所を素直に使い切れる。

動く前に踏む手順

判断を行動に移す順番。上から潰していく。

1. いまの死亡保障を棚卸しする。すでに十分なら、学資保険の保障部分は重複の可能性が高い。まず手元の証券を全部出す。
2. 生活防衛資金(生活費の数か月分が目安)が預金にあるかを確認する。これが先。土台の現金がなければ、投資も保険も途中で崩れる。
3. 入学までの残り年数を数える。長ければ運用の選択肢が広がり、短ければ確実性を優先する。
4. 新NISAの増やす枠を使えているかを見る。無理のない金額から始めて、続けられることを最優先に。
5. 学資保険を選ぶなら「中途解約せず最後まで払い切れる額か」を必ず詰める。途中解約こそ元本割れの主犯だ。家計が苦しくなる水準で契約しないのが鉄則。
6. 返戻率・税制・限度額は最新の公式情報で確認し、迷ったら専門家へ。これらは改正で動く。

本記事は2024〜2025年時点の一般的な制度・考え方にもとづく情報で、個別契約の有利不利を判定するものではない。返戻率、保険料控除、新NISAの非課税枠などの数値は改正で変わるため、契約・見直しの前に必ず公式情報や保険・税の専門家で確認してほしい。

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